本記事では「株式上場廃止で起こるマネーゲーム」をテーマに過去の事例と注意点を解説します。
個別株の大きなリスクとして挙げられるのが「上場廃止」
保有している株が紙クズとなってしまうため、個別株の注意点と言えるでしょう。
一方、上場廃止直前には様々な憶測から株価が何倍にもなるマネーゲームが繰り広げられます。
数日で株価が数倍になる場合もあるため、「大きく儲けてやる」とマネーゲームへの参加を検討している方も少なくありません。
結論、上場廃止株の購入は極めて危険な取引です。
このため、過去の事例からマネーゲームの特徴と危険性について解説します。
上場廃止前の株は触るな危険
短期間で投資額が10倍以上になる可能性があるも、多くの投資家が損失を出す
最悪、買い手が付かずに資産が0になる可能性も高い
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株式上場廃止で起こるマネーゲームとは？
株式上場廃止前にはテンバガーなど驚愕のマネーゲームが発生します。
上場廃止株は、出来高及び売買代金が大きく減少する
大口の投資家が数億円投資をすれば、マネーゲームを演出することが可能
機関投資家主導による吊り上げである点は理解しよう
一部投資家の中には、マネーゲームを活用して資産を数倍にした方も存在。
但し、資産形成をしたいのであれば「絶対に触るな」と自信を持って言います。
上場廃止前の値動きは、短期的な利ザヤを狙った投機であり完全なるギャンブルです。
このため、上場廃止となる原因と過去の具体的事例をチェックしてみましょう。
株式上場廃止となる3つの原因
まずは、上場廃止となる原因をチェックしましょう。
上場廃止となる原因は以下3点です。
原因①債務超過及び破産
負債の総額が、企業の資産の総額を上回ること指す
会社が保有するすべての資産より借金が多い状態
日本の証券取引所では、「連結決算が2年連続債務超過となると上場廃止」というルールがあります。
原因②TOBによる企業買収や子会社化
ソフトバンク株式会社（コード：9434、市場区分：市場第一部）及びNAVERCorporation（東証非上場）（※）（以下「公開買付者」と総称する。）が実施する同社株式の上場廃止を前提とした公開買付けについて、賛同の意を表明しました。
TOBによる上場廃止の場合、基本的にマネーゲームは発生しません。
プレミアムが乗せられた公開買付価格にサヤ寄せした後、株価は大きな変動がないためです。
20%程度の上乗せで買い取りが行われるため、保有している多くの投資家は利益を出すことができます。
（参考）「TOB（株式公開買付）された株はどうなる？」わかりやすく対応を解説
原因③流通株式数、時価総額が基準を下回る
「流通株式数」、「時価総額」も上場廃止の要因となります。
- 流通株式数：500単位未満
- 流通株式時価総額：2.5億未満
- 流通株式比率5％以上
- 月平均売買高 10単位以上
この基準を下回った場合、「監理銘柄」⇒「整理銘柄」となり約1ヶ月後上場廃止となります。
以上、3点が上場廃止になる要因です。
株式投資マネーゲームの事例3選
続いて、具体的なマネーゲームの事例をチェックしましょう。
①イーター電機
イーター電機はスイッチング電源を販売。
2016年3月末に2回目の債務超過となり、ジャスダック市場から上場廃止が決定。
イーター電機のマネーゲームは以下の通りです。
| 5月18日 | 債務超過が発表され売りが殺到 株価55円⇒24円 |
|---|---|
| 6月24日 | 上場廃止が決定 |
| 6月27日 | 株価9円からマネーゲーム開始 |
| 7月6日 | 株価35円に（1週間で4倍） |
| 7月22日 | 上場廃止 株価6円 |
6月27日株価9円からの突然のマネーゲームで株価4倍。
株価が上昇するプラス材料が無いにも関わらず、利ザヤを狙った上昇が起こることも少なくありません。
②タカタ
タカタは2017年7月に上場廃止が決定しています。
事業は、シートベルト、エアバッグなどの製造販売。
特に、エアバッグが主力事業にあり全世界でシェア20%とグローバルな展開を行っていました。
エアバッグの不具合が見つかり米国市場最大（3,400万台）のリコールが発生。
結果、債務超過となり民事再生法を申請し上場廃止が決定しました。
タカタのマネーゲームは以下の通り
| 6月16日 | 民事再生法申請の情報流出 |
|---|---|
| 6月26日 | 民事再生手続き開始 |
| 7月7日 | 株価15円からマネーゲーム |
| 7月14日 | 株価153円（10倍に） |
| 7月26日 | 株価18円で上場廃止 |
7月14日以降1週間で株価は10倍（15円→153円）
上場廃止8営業日前に連日のストップ高と激しいマネーゲームが繰り広げられました。
③足利銀行
足利銀行は、創業1895年9月と歴史のある栃木県を中心とした地方銀行。
2003年3月にあしぎんフィナンシャルグループとして持ち株会社制に移行したが同年11月に経営破綻を発表。
足利銀行マネーゲームは以下の通りです。
| 11月28日 | 民事再生法申請を発表 |
|---|---|
| 12月1日 | 株価51円 |
| 12月2日 | 株価21円 |
| 12月3日 | 寄り付きで株価1円を付ける（終値6円） |
| 12月9日 | 突然の高騰→株価12円 |
| 12月10日 | 更なる高騰18円 |
1週間あまりで1円から18円（18倍）と異常なマネーゲームを見せています。
（参考）2003年12月23日に足利銀行マネーゲームで大金を稼いだ投資家による事件が発生
足利銀行のマネーゲームに成功し7,000万円の利益あげた個人投資家
日銀による円売り・ドル買いの為替介入に腹をたて、1米ドルと旧100円紙幣総額約100万円をテレビ塔の屋上展望台から地上に撒いた
足利銀行株を1円と5円で合計600万株を購入。
マネーゲームにより15円まで急騰したタイミングで売り抜けています。
上記の通り、通常の銘柄では考えられない値動きを見せる点は上場廃止銘柄の魅力といえるでしょう。
但し、足利銀行上場廃止時の株価は1円であり、多くの投資家が損失を出している点は理解が必要です。
【結論】マネーゲームは触るな危険
マネーゲームは株価が上昇する材料はなく、投資家達の短期的な「利ザヤ」を得るためのババ抜きと言えるでしょう。
例えるなら、いつか必ず爆発する爆弾を回しているような状況です。
たしかに、マネーゲームに運よく勝利すると短期間で資産は何倍にもなります。
但し、注目するべきは上場廃止時の株価です。
- イーター電機：35円⇒6円
- タカタ：153円⇒18円
- 足利銀行：18円⇒1円
大きく儲けた投資家の裏に、大きな損失を出している方が多数存在。
最悪の場合、「買い手が付かず紙クズになった・・・」という方も少なくありません。
また、一度成功した投資家は「次のマネーゲームにも参加してやる」となるのが人の性ではないでしょうか。
このため、軽い気持ちでマネーゲームへ参加するのはやめましょう。
上場廃止株を買わないための3つの対策
自身の保有株が上場廃止となるのは、投資家にとって辛いことです。
このため、上場廃止株を購入しないための対策をチェックしましょう。
対策①個別株の企業分析
上場廃止基準として
- 債務超過及び破産
- 流通株式数、時価総額が基準を下回る
という基準があるため、「購入する企業の業績」は必ずチェックしておきましょう。
株のスクリーニングと聞くと難しく感じる方もいると思いますが、ツールを活用することで手軽に企業分析が可能です。
例：銘柄スカウターを活用した企業分析
株価指標タブで予想PERや過去の推移をチェックできる。
決算スケジュールが用意されており、発表を見逃すこともありません。
「マネックス証券」が提供するツールのため、気になる方は利用を検討してみましょう。
口座開設が必要であるも、情報量では銘柄スカウターの評価が極めて高い
特に、米国株、中国株を無料で財務分析できるのは他には無い強みと言える
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対策②投資信託を購入する
「絶対に上場廃止株を購入したくない」という方は、広く分散された投資信託の購入がおすすめです。
- 日経平均
- S&P500
- 全米株式
など、指数に連動したインデックスファンドであれば、スクリーニングや株価チェックも不要。
安定した資産形成に向けて、投資信託メインに購入するという方法も検討してみましょう。
対策③投資管理アプリの活用
購入した株を管理したい方は「moomoo」を利用してみましょう。
moomooは、2022年10月27日誕生した新しい次世代型金融情報アプリ。
日本での知名度は高くありませんが、世界では2,000万人以上のユーザーがmoomooのアプリを利用しています。
- 日本株、米国株のスクリーニング
- 日本株、米国株の財務分析
- シミュレーション取引が可能
moomooに銘柄登録することで、米国株のリアルタイム株価を手軽に確認。
企業分析に強く、気になる日米企業の財務分析が可能です。
株価推移はもちろん、「大口の売買動向」、「関連ニュース」もチェックすることができます。
国内での利用者が増加しており、完全無料のツールのため抑えておきたいアプリと言えるでしょう。
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株シミュレーションアプリを活用してリスクを確認しよう
「上場廃止株のリスクを知りたい」という方は、株シミュレーションアプリを活用してみましょう。
株たすの特徴は以下の通り
- 本物の株価を使用しリアルなデモ体験
- 取引銘柄は3,600以上
- 漫画で株式投資が学べる
3,600以上の銘柄から投資対象を選択することができます。
株価も本物のデータを活用しているため、本番同様の値動きを体験が可能。
また、クイックモードが用意されており移動平均線を活用した短期トレードの練習にも最適です。
上場廃止株にエントリーすれば、ボラティリティの高さを体験することができます。
お金を掛けずにノーリスクで危険性を体験できるのは魅力です。
株式上場廃止で起こるマネーゲーム【まとめ】
本記事では「株式上場廃止でおこるマネーゲーム」をテーマに解説しました。
ポイントまとめると以下の通りです。
- 上場廃止前にはマネーゲームが発生
- マネーゲームは最後は誰かが損をするチキンレース
- 資産形成をしたいならマネーゲームは触るな危険
上場廃止前におこるマネーゲームは、極めて危険なトレードと言えます。
また、お小遣い稼ぎでギャンブルに参加する方もいますが、上手くいった成功体験は危険です。
いつかは大損してしまうため、当サイトではマネーゲームへの参加は非推奨と考えています。
以上、上場廃止前マネーゲームまとめでした。
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