投資知識

【純金積立やめとけ!】おすすめしない5つのデメリット│魅力はあるも注意あり

こんにちはイチリタです。

悩み人
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「有事の時は金」という言葉を知り安全資産として純金積立に興味があります。先日友人に相談したところ、「純金積立なんかやめとけ!」と言われました。詳しくデメリットを教えて下さい。

本記事では「純金積立やめとけ!」をテーマにデメリットを詳しく解説します。

そもそも「金」とは?

まずは簡単に「金」について解説します。

金とは

  • ネックレス
  • イヤリング
  • 貨幣
  • インゴット

など、万人から高い価値があるものと評価された「鉱物」です。

鉱物のため、地球上に存在する埋蔵量に限界があり、「金は有限である」という特徴があります。

国別埋蔵量は以下の通り

みんかぶ先物より引用

2018年時点世界の埋蔵量は54万トン

現在は金の採掘技術も上昇しており、世界で年間3万トンほど採掘がされています。

つまり、新たな鉱山が発見されなかった場合、20年程度で掘りつくしてしまう埋蔵量です。

これが「金は有限であり安全資産である」で言われる由縁です。

金と純金の違いとは?

金と純金には違いがあります。

18金と呼ばれる言葉を聞いた事がある方も多いと思いますが、18金は純金ではありませ。

  • 金(18金):75%は金、その他は別の金属
  • 純金(24金):99.99%金

という違いがあります。

このため、「純金積立」は24金を積立する投資法です。

「純金積立」3つの購入方法

大きく分けて3種類になります。

①インゴッド、金貨の購入

田中貴金属ホームページより引用

直接インゴット、金貨を購入する方法です。

金の購入と聞くとインゴットをイメージされる方も多いかと思います。

②積立投資

月々3,000円など少額から積立投資を行う方法です。

特徴は以下の通り

  1. 月々3,000円以上1,000円単位で少額購入が可能
  2. 自動積立にも対応
  3. 現物への変更も可能

少額から純金が積立られるため、安全資産として金を積立する投資家も多く存在します。

③金ETF(上場投資信託)を購入

SPDR Gold Shares (GLD)などETFで金を購入する方法です。

GLDの特徴は以下の通り

ティッカー GLD
運用会社 ステート・ストリート
ベンチマーク 世界の金価格
設定日 2004年11月18日
純資産総額 779億ドル
配当利回り 0%
経費率 0.4%

ETFの特徴は、インゴットや純金積立と比較して手数料を抑える事が出来る点です。

また、実際に金保有していないため、盗難リスクも無い点はメリットです。

「純金積立」のメリット

メリット①暴落に強い(守りの資産になる)

相場の格言「有事の時は金」と言われる通り、安全資産として考えられています。

このため、「株価が下落時は金は上昇する」という逆相関の関係にありました。

これが金は「守りの資産」と言われる由縁です。

ポートフォリオの一部に金を入れる事で、「〇〇ショック」など暴落に対する耐性を高める事が可能に。

但し、あくまで傾向でありコロナショックではゴールドも同様に下落しました。

理由としては、ヘッジファンドの損失補填を目的に金を現金化した事が理由と言われています。

ポートフォリオの守りを強める事が出来るの点が、純金積立のメリットです。

メリット②価値が無くなる事はない

株式の場合、企業の業績不振による倒産というリスクがあります。

つまり、100万円を投資した場合、価値が無くなる(0円)になるという可能性も。

但し、金の場合「有限である現物資産」のため、資産価値が無くなるというリスクはありません。

安全性と信頼性が高いという点もメリットです。

【純金積立やめとけ!】おすすめしないデメリット5選

続いて、「純金積立やめとけ!」と言われるデメリットを解説します。

デメリット①資産価値が上がりづらい(上がらない)

金の資産価値は守りに強い反面、長期的にみて価格上昇は期待できません。

以下、S&P500(株式)と金の10年チャート比較です。

金価格は横ばいとなっています。

200年と長期で見た場合以下の通りです。

Jeremy Siegel, Stocks for the Long Run, McGraw-Hill; 4th Edition, 2007.

こちらの表は「200年前に1ドルを投資した場合何倍になったか?」を表したグラフです。

  • 株式:700,000倍
  • 長期国債:1,800倍
  • 短期国債:280倍
  • 金:4.5倍
  • 現金:0.05倍

株式は700,000倍と驚異的な上昇を続けた反面、金は4.5倍という緩やかな成長性に。

200年という歴史でもみても、資産価値が上がりづらい点がデメリットと言えます。

デメリット②インカムゲイン(配当金)がない

純金積立にはインカムゲイン(配当金)が得られません。

株式の場合、企業が生んだ余剰利益から株主への配当が支払われます。

金の場合、事業ではなく鉱物のため配当金は無し。

インカムゲインが得られないという点もデメリットの1つです。

デメリット③管理する場合盗難、紛失リスクがある

純金を手元で保管する方も一定数いますが、「盗難、紛失リスク」があります。

小さく運びやすい金は、泥棒に入られた場合真っ先に狙われる対象に。

また、世界第4位の地震大国日本の場合、「災害により紛失する」というリスクも軽視する事はできません。

デメリット④手数料が高い

純金投資は「手数料が高い」というデメリットがあります。

投資方法別の手数料は以下の通り
※インゴット、純金積立は田中貴金属より参照

インゴット(地金) 売却、購入共に手数料(2,000円~16,500円)
純金積立 積立手数料1.5~2.5%+年会費
金ETF(GLD) 0.4%/年
S&P500(VOO) 0.03%/年

純金積立の場合、1.5~2.5%と高い手数料となっています。

比較的安い金ETFでも0.4%と株式と比較して手数料の点でデメリットがあります。

デメリット⑤為替の影響を受ける

金の価格は現物以外にも「為替」の影響も考慮する必要があります。

国際的な金の取引単位は「トロイオンス」です。
(1トロイオンス約31.1035g)

1トロイオンスあたりの価格は米ドルでの取引のため、日本で金を購入する場合為替の影響を軽視する事はできません。

  • 1ドル100円
  • 1ドル110円

では、10%程度価格影響を与えるため、「為替の影響を受ける」もデメリットと言われる要因です。

純金積立デメリットをまとめると以下の通り

  1. 資産価値が上がりづらい(上がらない)
  2. インカムゲイン(配当金)がない
  3. 管理する場合盗難、紛失リスクがある
  4. 手数料が高い
  5. 為替の影響を受ける

「純金積立」をおすすめする人

純金積立にはデメリットがあります。

但し、万人にNGな投資という訳ではありません。

そこで、純金積立をおすすめする人を解説します。

①数億を超える資産を保有している人

既に数億と高額な資産を保有している人は、金への投資は価値があります。

メリットで解説した通り、「暴落に強く」、「価値が無くなる事がない」事から現金のインフレ対策として保有を検討するのも選択肢の一つです。

②手堅いポートフォリオにしたい人

暴落に強いポートフォリオにしたい方は保有資産の一部に金を購入してみましょう。

相場暴落時に心強い存在になる期待があります。

但し、デメリットでも解説した「資産価値が上がりづらい」、「配当金が出ない」などご認識を。

20~30代などリスク許容度が高く、資産拡大期については株式100%などの選択肢もおすすめです。

③純粋に金を保有したい方

金には魅力があります。

保有をする事での「達成感」や「満足感」はプライスレスです。

そのため、「毎年金貨を1枚購入する」、「孫の誕生日に金貨を積み立てる」などの資産だけない価値があると考えます。

このため、デメリットを理解した上で金を保有するという方は問題ありません。

【純金積立やめとけ!】まとめ

本記事では「純金積立やめとけ!」をテーマにデメリットを解説させて頂きました。

記事をまとめると以下の通り

【純金積立メリット】

  1. 暴落に強い
  2. 価値が無くなる事はない

【純金積立デメリット】

  1. 資産価値が上がりづらい(上がらない)
  2. インカムゲイン(配当金)がない
  3. 管理する場合盗難、紛失リスクがある
  4. 手数料が高い
  5. 為替の影響を受ける

純金積立のデメリットを色々と解説させて頂きましたが、将来は誰にも分かりません。

過去200年の歴史上パフォーマンスは低い結果となっていますが、未来は常に不確実です。

このため、金の魅力から積立を始めるという選択肢ももちろんOK。

但し、デメリットをしっかりと認識した上で投資を始めましょう。

もし純金積立を行う場合、手数料が割安な金ETF「SPDR Gold Shares (GLD)」をおすすめします。

購入はお持ちの証券会社の検索バーで「GLD」と検索して見て下さいね。(5分で購入可能です)

以上、「純金積立やめとけ!」おすすめしないデメリットまとめでした(‘◇’)ゞ

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