投資知識

【VIX指数(恐怖指数)とは?】基本を分かりやすく解説│最高値や計算式など

こんにちはイチリタです。

VIX指数という言葉をニュースで見ました。正直どういった指数なのかよく分かっていません・・・詳しく教えて下さい!

2020年は新型コロナウイルスの影響で株式市場は大暴落しました。

そのため、ニュースでは「恐怖指数」「VIX指数」というキーワードが頻繁に報道され一度は聞いた事があるのでは。

そこで、本記事ではVIX指数について分かりやすく解説していきます。

VIX指数(恐怖指数)とは?

VIX指数を一言で説明すると

米国S&P500ボラティリティの変化を表した指数

ボラティリティ=変動率ですね。

VIX指数の基本を解説すると

  • VIX指数が上昇:変動率が上がる
  • VIX指数が下落:変動率が下がる

となります。

ちなみに、ボラティリティには2種類有り

  1. ヒストリカル・ボラティリティ:これまでの値動きを表したもの
  2. インプライド・ボラティリティ:これからの値動きを表したもの

VIX指数はどちらかと言うと、

「②これからの値動き」を表した指標。

簡単に言うと未来の株価の変動率を表したものです。

VIX指数で分かる未来の株価変動率

VIX指数を見る事で、30日後のS&P500株価の予想範囲を知る事が可能です。

詳細は以下をどうぞ。

CBOEボラティリティ指数より引用

一部抜粋して解説しますね。

VIX指数10 1ヶ月後の株価±2.9%の値幅
VIX指数20 1ヶ月後の株価±5.8%の値幅
VIX指数30 1ヶ月後の株価±8.7%の値幅

こんな予想範囲に。

VIX指数が上がると値幅が広がっているため、投資家にとってはそれだけリスクですね。

VIX指数の計算式

VIX指数ってどうやって計算されているんだろう・・・

という疑問が有ると思うので解説しますね。

計算式が有りまして以下の通りです。

えーとこれがですね~と解説したいところですが、ぶっちゃけよく分かりません。

というか、計算式を覚える必要は無し(‘◇’)ゞ

なぜ、VIX指数が高くなるのかについて大枠を解説。

VIX指数はオプション取引から決定します。

オプション取引とは?

オプション取引について簡単に説明すると(知ってる人はスライドでOK)

約束した商品を決められた期日で取引する権利を売買する事

例えば人気の靴に置き換えると

【1ヶ月後2万円で取引する権利の場合】

  • 3万円に靴の価値が上昇:買い手が1万円の利益
  • 1万円に靴の価値が下落:売り手が1万円の利益

こんな感じに。

今回はオプション取引がメインではないのでなんとなくの理解でOK。

上記で説明した通り、オプション取引は決められた期日で売買する権利ですね。

相場平常時は細かな範囲で売買がされます。

つまり、変動率は低い=VIX指数が下落。

パニック相場では広い範囲で権利が売買される

結果、変動率が高い=VIX指数も上昇します。

VIX指数と株価の関係性

結論、株価とVIX指数は逆相関の関係と言われています。

  • VIX指数が上昇=株価が下がる
  • VIX指数が下落=株価が上がる

となるのが一般的。

なぜなら、株のパニック相場は基本的に暴落相場で発生するためです。

リスクが高いと投資家が判断すれば「株式」⇒「現金」への動きが活発に。

結果、売りが売りを呼びパニック相場となります。

VIX指数ランキング

参考まで、VIX指数ランキングを解説します。

年月 VIX指数 要因
2008年10月 89.53 リーマンショック
2020年3月 85.47 コロナショック
2015年8月 53.29 チャイナショック
2018年2月 50.30 米国金利急上昇
2001年9月 49.35 アメリカ同時多発テロ
1997年10月 48.64 アジア通貨危機
2011年8月 48.00 S&Pが米国債を格下げ
2011年10月 46.88 欧州債務危機

ポイントは以下の通り

  • 1位はリーマンショックの「89.53」
  • コロナショックは2位「85.47」と歴史的な高値

こだれけ覚えておけばOKです。

VIX指数の活用方法

VIX指数の活用方法を2点解説します。

  • VIX指数が高い時は投資を控える
  • 短期トレードの逆張りに活用する

VIX指数が高い時は投資を控える

結論、投資は控えましょう。(特に投資初心者は)

VIX指数が高い時=変動率が高い状態です。

逆張りで大きな利益を得る可能性も有りますが、リスク高すぎです。

相場の格言でいう「落ちているナイフは拾うな」

一発逆転を狙った投資をすると大ケガしますよ。

VIX指数が落ち着いたのを確認してからエントリーをしましょう。

それでも、十分利益を上げる事が可能です。

短期トレードの逆張りに活用する

VIX指数を逆張りの戦略に活用する投資家もいます。

が、こちらも非推奨です。

例としては、VIX35以上で新規購入をするなどのルールに沿って取引する方法。

こちらは、短期トレード前提の手法となります。

あくまで一つの指標であって過信は禁物です。

まとめ

本記事ではVIX指数について解説させて頂きました。

ポイントは以下の通り

  • VIX指数はS&P500の変動率を表した指標
  • VIX指数は未来の株価予想範囲に使える
  • VIX指数歴代NO.1はリーマンショックの「89.53」
  • コロナショックは2位「85.47」と歴史的な高値
  • VIX指数が高い時は投資非推奨

VIX指数はTradingViewVIX指数チャートでチャック可能なのでよければどうぞ。

特に、パニック相場の時はチェック推奨です。

以上、VIX指数について分かりやすく解説でした(‘◇’)ゞ

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