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【VIX指数(恐怖指数)とは?】基本を分かりやすく解説│最高値や計算式など

悩み人
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VIX恐怖指数という言葉をニュースで見た。どんな事が分かる指数なんだろう?分かりやすく教えて欲しい

2020年は新型コロナウイルスの影響で株価は大暴落しました。

そのため、ニュースでは「恐怖指数」、「VIX指数」というキーワードが報道され1度は聞いた事がある方も多いのでは。

そこで、本記事では「VIX指数とは?」をテーマに基本を分かりやすく解説します。

VIX指数(恐怖指数)とは?

まずは、VIX指数について解説します。

VIX指数とは?

米国S&P500ボラティリティの変化を表した指数です

ボラティリティ=変動率という意味になります。

VIX指数の基本を解説すると以下の取り

  • VIX指数が上昇:変動率が上がる
  • VIX指数が下落:変動率が下がる

つまり、市況が不安定になり変動率が高くなるとVIX指数が上昇します。

ちなみに、ボラティリティには2種類有り

  1. ヒストリカル・ボラティリティこれまでの値動きを表したもの
  2. インプライド・ボラティリティ:これからの値動きを表したもの

VIX指数は「②これからの値動き」を表した指標です。

簡単に言うと、「未来の株価変動率」を表したものになります。

VIX指数を知る事で得られる情報とは?

VIX指数をチェックする事で、「30日後のS&P500株価の予想範囲」を知る事ができます。

具体的には以下の通り

CBOEボラティリティ指数より引用

一部抜粋すると以下の通り

VIX指数10 1ヶ月後の株価±2.9%の値幅
VIX指数20 1ヶ月後の株価±5.8%の値幅
VIX指数30 1ヶ月後の株価±8.7%の値幅

つまり、VIX数が30の時は「30日後のS&P500は±8.7%に着地する」という予測ができます。

そのため、「VIX指数が高い=リスクが高い状態」という点を覚えておきましょう。

VIX指数の計算式

悩み人
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VIX指数ってどうやって計算されているんだろう・・・

という疑問があるかと思うので解説します。

具体的な計算式は以下の通り

ドヤ顔で解説したい所ですが、正直よくわかりません・・・

VIX指数の計算式は存在するという点を覚えておき、詳細の計算式を覚える必要はありません。

続いて、VIX指数が高くなる理由について解説します。

VIX指数が高くなる理由とは?

VIX指数が高くなる理由は「オプション取引」と連動しているためです。

オプション取引について簡単に説明すると以下の通り

約束した商品を決められた期日で取引する権利を売買する事

例えば人気の靴に置き換えると

【1ヶ月後2万円で取引する権利の場合】

  • 3万円に靴の価値が上昇:買い手が1万円の利益
  • 1万円に靴の価値が下落:売り手が1万円の利益

このような状態になります。

上記で説明した通り、オプション取引は「決められた期日で売買する権利」です。

つまり、相場平常時は細かな範囲で売買が行われます。

この状態は、「変動率は低い=VIX指数が下落」となります。

パニック相場では広い範囲で権利が売買されるため

結果、「変動率が高い=VIX指数も上昇」という結果に繋がります。

VIX指数と株価の関係性

結論、株価とVIX指数は逆相関の関係と言われています。

  • VIX指数が上昇=株価が下がる
  • VIX指数が下落=株価が上がる

となるのが一般的です。

以下、2020年コロナショック時のチャート

2020年3月の株価暴落と合わせて、VIX指数が急騰しています。

パニック相場は基本的に暴落相場で発生します。

リスクが高いと投資家が判断すれば「株式」⇒「現金」の動きが活発に。

結果、売りが売りを呼びパニック相場となり、オプション取引は広い範囲で権利の売買が行われます。

VIX指数ランキング

参考まで、VIX指数ランキングを解説します。

年月 VIX指数 要因
2008年10月 89.53 リーマンショック
2020年3月 85.47 コロナショック
2015年8月 53.29 チャイナショック
2018年2月 50.30 米国金利急上昇
2001年9月 49.35 アメリカ同時多発テロ
1997年10月 48.64 アジア通貨危機
2011年8月 48.00 S&Pが米国債を格下げ
2011年10月 46.88 欧州債務危機

ポイントは以下の通り

  • 1位はリーマンショックの「89.53」
  • コロナショックは2位「85.47」と歴史的な高値

コロナショックではリーマンショックに並ぶ高いVIX指数になりました。

VIX指数3つの活用方法

VIX指数の活用方法を3点解説します。

①VIX指数が高い時は投資を控える

VIX指数が高い時は投資を控えることをおすすめします。

上記で解説した通り、VIX指数が上昇している時はリスクが高い状態にあります。

最悪保有している株式が半値になることも。

一発逆転を狙った投資をすると再起不能な損失を追う可能性もあります。

結論としては、VIX指数の低下を確認してからエントリーがおすすめです。

②短期トレードの逆張りに活用する

VIX指数を逆張り戦略に活用する投資家もいます。

但し、上記で解説した通りリスクが高く注意が必要です。

例としては、「VIX35以上で新規購入をする」などの投資家によってルールは様々。

あくまで、短期トレード前提の手法であるためVIX指数が落ち着いたタイミングでエントリーすることをおすすめします。

③インデックス投資を行う(米国株)

「野村アセットマネジメント」VIX指数水準別の1年後株価上昇率を参考までどうぞ。
(期間:2009年~2021年)

参照:世界的な株価急落と今後の見通し | 野村アセットマネジメント

結論、VIX指数が25以上の際「S&P500」及び「NASDAQ100」を購入すれば1年後100%株価が上昇しています。

このため、長期投資家の方であればVIX指数を参考に、エントリータイミングを図るというのもおすすめです。

但し、あくまで過去12年の歴史による統計であり、今後も確実に上昇する保証はないため十分注意しましょう。

VIX指数まとめ

本記事ではVIX指数について解説させて頂きました。

ポイントは以下の通り

  • VIX指数はS&P500の変動率を表した指標
  • VIX指数は未来の株価予想範囲に使える
  • VIX指数歴代NO.1はリーマンショックの「89.53」
  • コロナショックは2位「85.47」と歴史的な高値
  • VIX指数が高い時は投資非推奨

VIX指数は以下サイトからチェックすることが可能です。

TradingViewVIX指数チャート

相場暴落時は特にVIX指数に注目をしましょう。

また、リスクを抑えた投資をしたい方は、VIX指数が落ち着くまで新規エントリーは控えることをおすすめします。

以上、VIX指数まとめでした!

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